三、商业银行风险管理的发展
1.资产风险管理模式阶段 20世纪60年代前,偏重于资产业务,强调保持商业银行资产的流动性 2.负债风险管理模式阶段 20世纪60-70年代,为扩大资金来源,避开金融监管限制,变被动负债为积极性的主动负债 华尔街的第一次数学革命: 1952年,哈瑞·马科维茨的现代(证券资产)投资组合理论——单期投资问题:投资者在某个时间(期初)用一笔自有资金购买一组证券并持有一段时期(持有期),在持有期结束时(期末),投资者出售他在期初购买的证券并将收入用于消费和再投资。(计算机不普及,使用存在难度) 1964年,马科威茨的学生威廉·夏普的资本资产定价模型(CAPM) 3.资产负债风险管理模式 20世纪70年代,重点强调对资产业务和负债业务的协调管理,通过匹配资产负债期限结构、经营目标互相代替和资产分散,实现总量平衡和风险控制。 华尔街第二次数学革命:1973年,费雪·布莱克、麦龙·舒尔斯、罗伯特·默顿欧式期权定价模型。(到期日才能行权) 4.全面风险管理模式 20世纪80年代后,1988年《巴塞尔资本协议》标志全面风险管理原则体系基本形成 5.全面风险管理模式体现的理念和方法: (1)全球的风险管理体系:国别、地域 (2)全面的风险管理范围:业务、业务单位 (3)全程的风险管理过程:业务的每个环节 (4)全新的风险管理方法:风险增多,方法增多 (5)全员的风险管理文化:,每一个员工、部门 全面风险管理代表了国际先进银行风险管理的最佳实践,符合《巴塞尔新资本协议》和各国监管机构的监管要求,已经成为现代商业银行谋求发展和保持竞争优势的重要基石。
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