2015年注册会计师财务成本管理知识点:管理用财务分析体系和管理用现金流量表
知识点:管理用现金流量表
项目 | 本年金额 | 经营活动现金流量: | | 税后经营净利润 | (管理用利润表) | 加:折旧与摊销 | (标准现金流量表) | =营业现金毛流量 | | 减:经营营运资本增加 | (管理用资产负债表) | =营业现金净流量 | | 减:资本支出 | (管理用资产负债表) | 实体现金流量 | | 金融活动现金流量 | | 税后利息费用 | (管理用利润表) | 减:净负债增加 | (管理用资产负债表) | =债务现金流量 | | 股利分配 | (股东权益变动表) | 减:股权资本净增加 | (股东权益变动表) | =股权现金流量 | | 融资现金流量 | |
知识点:管理用财务分析体系
鉴于传统杜邦分析体系存在“总资产”与“净利润”不匹配、未区分经营损益和金融损益、未区分经营负债和金融负债等诸多局限,故应基于改进的管理用财务报表重新设计财务分析体系。
(一)改进的财务分析体系的核心公式
该体系的核心公式如下:
=净经营资产净利率+(净经营资产净利率-税后利息率)×净财务杠杆
(二)改进的财务分析体系的基本框架
根据管理用财务报表,改进的财务分析体系的基本框架如图所示:
主要财务比率 | 计算公式 | 相关指标的关系 | 1.税后经营净利率 | 税后经营净利润/销售收入 | 净经营资产净利率=税后经营净利率×净经营资产周转次数 | 2.净经营资产周转次数 | 销售收入/净经营资产 | 3.净经营资产净利率 | 税后经营净利润/净经营资产 | 4.税后利息率 | 税后利息费用/净负债 | | 5.经营差异率 | 净经营资产净利率-税后利息率 | | 6.净财务杠杆 | 净负债/股东权益 | | 7.杠杆贡献率 | 经营差异率×净财务杠杆 | | 8.权益净利率 | 净经营资产净利率+(净经营资产净利率-税后利息率)×净财务杠杆 | 其他指标 | 经营营运资本周转次数、净经营长期资产周转次数、净经营资产权益乘数 |
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