2010年经济师《中级金融》投资银行业务与经营(9)
(三)投资银行在企业并购中的作用 现代投资银行的业务能力包括以下几个方面：(1)良好的产业分析能力;(2)、强大的金融产品配销能力;(3)敏锐的经济、社会与政治动向的研制能力;(4)丰富的金融知识和应变能力;(5)正确的设计及执行投资机会的能力;(6)专业的会计、税务与法律方面的知识能力。 企业并购是一项极其复杂的交易过程，这其中会碰到诸如并购价格的确定、并购方案的设计、条件谈判、协议执行以及配套的融资安排重组规划等问题，且由于企业本身情况的多样性和复杂性，不同企业的结构设计也不一样，所以不会形成某种既定的规范和流程。因此，必须依靠专业性的中介机构及专家去完成目标企业的前期调查、项目评估、方案设计、条件谈判、重组规划等高度专业化的工作，而这种高度专业化的服务工作在西方国家一般是由投资银行去组织完成的。在并购中，并购方和目标方分别聘用投资银行作为自己的并购顾问机构。 【例题4，多选题】按并购的出资方式划分，并购形式可分为( ).。 A.现金购资产 B.现金购股票 C.换股 D.杠杆收购 E.管理层收购 答案：ABC 【例题5，多选题】管理层收购(MBO)的主要融资渠道有( )。 A.银行借贷 B.民间借贷 C.延期支付及MBO基金 D.担保融资 E.股票回购 答案：ABCD 【例题6，多选题】MBO主要的价格确定方法有( )。 A.基本分析法 B.技术分析法 C.贴现现金流量法 D.经济增加值法 E.市盈率法 答案：CDE 【例题7，单选题】以下各项不属于现代投资银行业务能力的是(. )。 A.良好的金融产品配销能力和产业分析能力 B.敏锐的经济、社会与政治动向的研究能力 C.丰富的金融、会计、税务与法律知识和应变能力 D.强大的资金借贷能力和风险防范能力 答案：D 中级经济师考试延伸阅读——经济师考试六大注意事项 一、考试时间 经济师考试每年举行一次，考试日期一般设在每年11月的第一个星期日，分在两个半天进行，考试时间均为2.5小时。 二、合格标准 经济专业技术资格中级、初级各专业各科目考试合格标准均为84分(各科目试卷满分均为140分)。 三、成绩查询 考试成绩一般在考试结束后的两个月后（即第二年1月份）由各地人事考试主管部门陆续对外公布。 四、成绩管理 参加考试的人员须在1个考试年度内通过全部科目的考试. 五、考前准备 1、熟悉考场 考生要提前去熟悉考点的具体位置、乘车路线、乘车时间等，对这些都做到心里有数，才不会在考试当天造成慌乱。 2、考试文具 准考证、身份证是进入考场的必备证件，考生奔赴考场前都应认真准备;主观题需要用钢笔或签字笔(黑色)作答，其他科目均需用2B铅笔在答题卡上作答。 六、答题注意事项 要仔细审题。不仔细审题，容易答错、答偏。审题时不能粗枝大叶，不能想当然，也不能操之过急。答题顺序。答题的程序有两种：一是根据答题的时间分配，采用先易后难的程序;二是按照试卷编排的程序，一道一道地往下答，如果遇到难题或一时答不出来的题目，先跳过去。 |
