三、项目投资现金流量
(一)、初始现金流量 1、固定资产上的投资 2、流动资产上的投资 3、其他投资费用 4、原有固定资产的变价收入 【例题】 1.投资项目初始现金流量的组成部分主要有：(2008年考题) A.固定资产投资 B.流动资产投资 C.其他投资费用 D.借款资本化利息 E.原有设备变价收入 【答案】ABCE (二)营业现金流量 每年的营业现金流量=每年销售收入-付现成本(不包括利息)-所得税(不考虑利息的影响)=不考虑利息费用的税后净利+折旧 应纳税所得额=每年销售收入-付现成本-折旧 【例题】 1.某投资项目的年销售收入为180万元(全部为现金销售收入)，年付现成本为100万元，年折旧费用为20万元，所得税率为30%，则该投资项目的年现金净流量为：(2008年考题) A.42万元 B.62万元 C.68万元 D.80万元 【答案】B 现金净流量= (180-100-20)×(1-30%) +20 =62(万元) (三)终结现金流量 固定资产残值变现收入、原来垫支在各种流动资产上的资金收回等。 |
