16.【答案】错 【解析】投资者的最优证券组合是使他最满意的有效组合，它是无差异曲线簇与有效边界的切点所表示的组合。 来源：考试大 17.【答案】对 【解析】资本资产定价模型关注收益和风险，这为组合业绩评估者提供了实现“既要考虑组合受益的高低，也要考虑组合所承担的风险大小”这一基本原则的多种途径。 18.【答案】对 【解析】资本资产定价模型的假设条件之一：资本市场没有摩擦，指市场对资本和信息自由流动没有阻碍，在卖空上没有限制。 19.【答案】对 【解析】2005年中国证券业协会制定的《中国证券业协会证券分析师职业道德守则》，增加了“职业责任”一章，包括“证券分析师应当在投资分析、预测或建议的表述中将客观事实与主观判断，严格区分，并就主观判断的内容做出明确提示”等内容。 20.【答案】对 【解析】2005年中国证券业协会制定的《中国证券业协会证券分析师职业道德守则》，在第四章“执业纪律”中，提出“证券分析师应当主动、明确地对客户或投资者进行客观的风险揭示，不得故意对可能出现的风险做不恰当的表述或虚假承诺”等内容。 21.【答案】对 【解析】2005年中国证券业协会制定的《中国证券业协会证券分析师职业道德守则》，增加了“职业责任”一章，包括“证券分析师明知客户或投资者的要求或拟委托的事项违反了法律、法规或证券分析师执业规范的，应予以拒绝，且如实告知客户或投资者并提出改正建议”等内容。 22.【答案】对 【解析】货币市场型证券组合是由各种货币市场工具构成的，如国库券、高信用等级的商业票据等，安全性很强。 23.【答案】错 【解析】1963年，马柯威茨的学生威廉•夏普提出一种简化形式的计算方法。这一方法通过建立一种所谓的“单因素模型”来实现。该模型后来被直接推广为“多因素模型”，以图对实际有更精确的近似。这一简化形式使得证券组合理论应用于实际市场成为可能。 24.【答案】对 【解析】投资者在构建证券组合时应考虑股息收入和利息收入的稳定性。 25.【答案】错 【解析】货币市场型证券组合是由各种货币市场工具构成的，如国库券、高信用等级的商业票据等，安全性很强。 26.【答案】对 【解析】证券组合管理的意义在于采用适当的方法选择多种证券作为投资对象，以达到在保证预定收益的前提下使投资风险最小或在控制风险的前提下使投资收益最大化的目标，避免投资过程的随意性。 27.【答案】对 【解析】预期收益率计算公式：E(rp)=xAE(rA)+xBE(rB)，可知，当股票在投资组合中的权重发生变化时，会引起整个投资组合预期收益率的变化。 28.【答案】错 【解析】在允许卖空的情况下，有证券A和B形成的证券组合C的收益率可能不介于证券A和证券B 的收益率之间。 29.【答案】对 【解析】从组合线的形状来看，相关系数越小，在不卖空的情况下，证券组合的风险越小，特别是负完全相关的情况下，可获得无风险组合。 30.【答案】错 【解析】可行域的左边界必然向外凸或呈线性，即不会出现凹陷。 |
