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银行从业资格考试公司信贷 金融衍生工具功能

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cheng韵 发表于 2010-4-29 11:27:49 | 显示全部楼层 |阅读模式

(1)转移风险。金融衍生品交易活动创造出转移风险的合理机制。套期保值是衍生金融市场的主流交易方式,交易主体通过衍生金融工具的交易实现对持有资产头寸的风险对冲,将风险转移给愿意且有能力承担风险的投资者,同时也将潜在的利润转移了出去。


(2)价格发现。在衍生金融工具交易中,市场主体根据市场信号和对金融资产的价格走势进行预测,进行金融衍生品的交易。大量的交易,形成了衍生金融产品基础的金融产品的价格。


(3)提高交易效率。在很多金融交易中,衍生品的交易成本通常低于直接投资标的资产,其流动性(由于可以卖空)也比标的资产相对强得多,而交易成本和流动性正是提高市场交易效率不可缺少的重要因素。所以,许多投资者以衍生品取代直接投资标的资产,在金融市场开展交易活动。


(4)优化资源配置。金融衍生工具市场扩大了金融市场的广度和深度,从而扩大了金融服务的范围和基础金融市场的资源配置作用。一方面,衍生金融产品以基础金融资产为标的物,达到了为金融资产避险增值的目的;另一方面,衍生金融市场是从基础金融市场中派生出来的,衍生金融工具的价格,在很大程度上取决于对基础金融资产价格的预期,有利于基础金融工具市场价格的稳定和金融工具的流动性。

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