12月10日中级会计职称《财务管理》每日一练：普通股股利 单选题 已知某普通股的β值为1.2，无风险利率为6%，市场组合的风险收益率为10%，该普通股的当前市价为10.5元/股，筹资费用为0.5元/股，股利年增长率长期固定不变，预计第一期的股利为0.8元，按照股利增长模型和资本资产定价模型计算的股票资本成本相等，则该普通股股利的年增长率为（ ）。 A、6% B、10% C、2.8% D、3% 【正确答案】 B 【答案解析】 先根据资本资产定价模型计算普通股的资本成本＝6%＋1.2×10%＝18%，根据股利增长模型则有18%＝0.8/（10.5－0.5）＋g，所以g＝10%.提示：风险收益率＝贝塔系数×（Rm－Rf），市场组合的贝塔系数＝1，“市场组合的风险收益率”指的是贝塔系数＝1时的风险收益率，即（Rm－Rf）。 |
