2015年高级会计师《高级会计师》第二章：企业集团整体上市
企业集团整体上市 一、企业集团整体上市含义 整体上市就是企业集团将其全部资产证券化的过程。 整体上市后，集团公司将改制为上市的股份有限公司。 二、企业集团整体上市意义 整体上市作为企业集团股权融资战略，有利于构建一个超大且统一的整体融资平台。 三、企业集团整体上市模式 ①换股合并 换股合并是流通股股东所持上市公司股票按一定换股比例折换成上市后集团公司的流通股票。换股完成后，原上市公司退市，注销法人资格，其所有权益、债务由集团公司承担，即集团公司整体上市。(买壳上市) ②定向增发与反向收购 增发与反向收购是由集团下属的上市子公司增发相应股份，然后反向收购集团公司资产，进而达到集团公司整体上市的目的。这种增发一般采取定向增发、公募增发相结合的方式。(借壳上市) ③集团首次公开发行上市 对于主业明确又集中的集团公司来说，可以先对少量非经营性资产和不良资产进行适当外置，并进行投资主体多元化的股份制改造，然后将集团直接上市公开募股。 四、企业集团整体上市考虑因素 集团整体上市以集团整体优势为基础，构建一个股权融资的大平台。集团在进行股权融资平台搭建时，除了要考虑多平台融资或单一平台融资的融资规模、融资潜力外、还要考虑战略、管理、外部环境等其他因素。 |
