2014年银行从业资格考试个人理财精讲笔记第三章

　　3.1 金融市场的功能与结构

　　3.1.1 金融市场的功能

　　1. 金融市场概念

　　金融市场是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其交易机制的综合。

　　它包括如下三层含义：

　　（1） 它是金融资产进行交易的有形和无形的“场所”；

　　（2） 它反映了金融资产供应者和需求者之间的供求关系；

　　（3） 它包含了金融资产的交易机制，其中最主要的是价格机制。

　　2. 金融市场的特点

　　（3） 市场商品的特殊性

　　（4） 市场交易价格的一致性

　　（5） 市场交易价格的集中性

　　（6） 交易主体角色的可变性

　　3. 金融市场的主要功能

　　（7） 微观经济功能

　　① 集聚功能

　　② 财富功能

　　③ 避险功能

　　④ 交易功能

　　（8） 宏观经济功能

　　① 资源配置功能

　　② 调节功能

　　③ 反映功能

　　3. 金融市场的构成要素

　　（1） 金融市场的主题

　　① 企业

　　② 政府及政府机构

　　③ 中央银行

　　④ 金融机构

　　⑤ 居民个人

　　（2） 金融市场的客体

　　（3） 金融市场的中介

　　① 交易中介

　　② 服务中心

　　3.1.2 金融市场分类

　　1. 按照金融交易是否存在固定场所划分

　　有形市场和无形市场

　　2. 按照金融工具发行和流通特征划分

　　按照金融工具发行和流通特征，金融市场划分为发行市场、二级市场（流通市场）、第三市场和第四市场。

　　第三市场是指证券在交易所上市，在场外市场通过交易所会员的经纪人公司进行交易的市场。

　　第四市场是大众交易者利用电脑网络直接进行市场的交易。

　　3. 按照交易标的物划分

　　（1） 货币市场

　　（2） 资本市场

　　（3） 金融衍生品市场

　　（4） 外汇市场

　　（5） 保险市场

　　（6） 黄金及其他投资品市场

　　3.2 货币市场

　　1. 货币市场的特征

　　(1) 低风险、低收益

　　(2) 期限短、流动性高

　　(3) 交易量大

　　2. 货币市场的组成

　　（1） 同业拆借市场

　　（2） 商业票据市场

　　（3） 银行承兑汇票市场

　　银行承兑汇票特点：

　　① 安全性高、信用度好

　　② 灵活性好

　　（4） 回购市场

　　（5） 短期政府债券市场

　　（6） 大额可转让定期存单市场

　　3.3 资本市场

　　3.3.1 股票市场

　　1. 股票市场概述

　　（1） 股票的定义

　　（2） 股票的分类

　　2. 股票市场的交易机制

　　（1） 股票的发行与交易

　　（2） 股票价格指数

　　3.3.2 债券市场

　　1. 债券市场概述

　　（1） 债券的定义

　　（2） 债券的特征

　　（3） 债券的分类

　　（4） 债券市场的功能

　　2. 债券市场交易机制

　　（1） 债券的发行

　　（2） 债券价格的确定

　　3.3.3 证券投资基金市场

　　1. 证券投资基金市场概述

　　（1） 证券投资基金的定义

　　（2） 证券投资基金的特点

　　① 规模经营

　　② 分散投资

　　③ 专业化管理

　　④ 费用低

　　（3） 证券投资基金分类

　　开放式基金和封闭式基金

　　公司型基金和契约型基金的区别：

　　① 法律依据不同

　　② 是具有法人资格的股份有限公司

　　③ 投资者的地位不同

　　④ 融资渠道不同

　　⑤ 资金运营不同

　　成长型基金与收益型基金的区别：

　　① 投资目的不同

　　② 投资工具不同

　　③ 资产分布不同

　　④ 派息情况不同

　　2. 证券投资基金的交易机制

　　（1） 证券投资基金的基本当事人：即基金投资人、基金管理人和基金托管人。

　　（2） 证券投资基金交易

　　3.4 金融衍生品市场

　　3.4.1 金融衍生品市场概述

　　1. 金融衍生工具的种类

　　按照基础工具的种类划分，金融衍生工具可以分为股权衍生工具、货币衍生工具和利率衍生工具。

　　按照交易市场划分，金融衍生工具可分为场内交易工具和场外交易工具。

　　按照交易方式划分，金融衍生工具可以分为远期、期货、期权和互换。

　　2. 金融衍生工具的特征

　　① 可复制性

　　② 杠杆特征

　　3. 金融衍生品市场的功能

　　（1） 转移风险

　　（2） 价格发现

　　（3） 提高交易效率

　　（4） 优化资源配置

　　3.4.2 金融衍生品市场

　　1. 金融远期合约

　　是指双方约定在未来的某一确定时间，按确定的价格买卖一定数量某种金融工具的合约。

　　缺点：①非标准化合约；②柜台交易；③没有履约保证。

　　2. 金融期货

　　金融期货合约是指协议双方同意在约定的将来某个日期，按约定的条件买入或卖出一定标准数量的金融工具的标准化协议。

　　期货合约的特点：①标准化合约；②履行大部分通过对冲方式；③合约的履行由期货交易所或结算公司提供担保；④合约的价格有最小变动单位和浮动限额。

　　期货交易的主要制度：①保证金制度；②每日结算制度；③持仓限额制度；④大户报告制度；⑤强行平仓制度。

　　3. 金融期权

　　金融期权实际上是一种契约，它赋予了持有人在未来某一特定的时间内按双方约定的价格，购买或出售一定数量的某种金融资产权利的合约。

　　（1） 金融期权的要素

　　① 基础资产

　　② 期权的买方

　　③ 期权的卖方

　　④ 执行价格

　　⑤ 到期日

　　⑥ 期权费

　　（2） 金融期权的分类

　　金融期权可分为看涨期权和看跌期权。

　　按行权日期不同，可分为欧式期权和美式期权。

　　按基础资产的性质划分，可分为现货期权和期货期权。

　　（3） 金融期权的交易策略

　　① 买进看涨期权

　　② 买进看跌期权

　　③ 卖出看跌期权

　　4. 金融互换

　　金融互换是通过银行进行的场外交易。互换市场存在一定的交易成本和信用风险。首先，为了达成交易，互换合约的一方必须找到愿意与之交易的另一方。如果一方对期货或现金流等有特殊要求，常常很难找到交易对手。其次，由于互换是两个对手之间的合约，如果没有双方的同意，互换合约是不能单方面更改和终止的。最后，对于期货和在场内交易的期权而言，交易所对交易双方都提供了履约保证，而互换市场则没有人提供这种保证。因此，互换双方都必须关注对方的信用。金融互换包括利率互换和货币互换两种类型。

　　3.5 外汇市场

　　3.5.1 外汇市场的概述

　　1. 外汇市场概念

　　外汇市场是指由银行等金融机构、自营交易商、大型跨国企业参与的，通过中介机构或电讯系统联结的，以各种货币为买卖对象的交易市场。

　　2. 外汇市场特点：空间统一性和时间连续性。

　　3. 外汇市场功能

　　（1） 充当国际金融活动的枢纽

　　（2） 形成外汇价格体系

　　（3） 调剂外汇余缺，调整外汇供求

　　（4） 实现不同地区间的支付结算

　　（5） 运用操作技术规避外汇风险

　　3.5.2 外汇市场的交易机制

　　（1） 商业银行与客户之间的外汇交易

　　（2） 商业银行同业之间的外汇交易

　　（3） 商业银行与中央银行之间的外汇交易

　　3.6 保险市场

　　3.6.1 保险市场概述

　　1. 保险的概念

　　保险是指投保人根据合同约定，向保险人支付保险费，保险人对于合同约定的可能发生的事故及相应的财产损失承担赔偿保险金责任。

　　2. 保险的相关要素

　　（1） 保险合同

　　（2） 投保人

　　（3） 保险人

　　（4） 保险费

　　（5） 保险标的

　　（6） 被保险人

　　（7） 受益人

　　（8） 保险赔偿

　　3. 保险产品的功能

　　（1） 转移风险，分担损失

　　（2） 补偿损失

　　（3） 融通资金

　　3.6.2 保险市场的主要产品分类

　　1. 按照保险的经营性质划分

　　（1） 社会保险

　　（2） 商业保险

　　2. 按照保险标的划分

　　（1） 人身保险

　　（2） 财产保险

　　（3） 投资型保险产品

　　投资型保险产品的最大特点就是将保险的基本保障功能和资金增值的功能结合起来。

　　3. 按照承保方式划分，保险可以分为直接保险和再保险。

　　3.7 黄金及其他投资市场

　　3.7.1 黄金市场

　　1. 黄金及其特性

　　（1） 黄金的特性

　　（2） 金条的重量与成分

　　2. 黄金市场

　　（1） 黄金市场的主要参与者

　　（2） 国际主要黄金市场

　　3. 影响黄金价格变动的因素

　　（1） 供求关系及均衡价格

　　（2） 通货膨胀

　　（3） 利率

　　（4） 汇率

　　3.7.2 房地产市场

　　1. 房地产及其特性：固定性、有限性、差异性和保值增值性。

　　2. 房地产的投资方式

　　（1） 房地产购买

　　（2） 房地产租赁

　　（3） 房地产信托

　　3. 房地产投资的特点

　　（1） 增值升值效应

　　（2） 财务杠杆效应

　　（3） 变现性相对较差

　　（4） 政策风险

　　4. 房地产价格的构成及影响因素

　　影响房地产价格的因素很多：①行政因素；②社会因素；③经济因素；④自然因素。

　　5. 房地产投资在个人理财中的应用

　　房地产投资面临较大的政策风险。

　　3.7.3 收藏品市场

　　1. 艺术品

　　2. 古玩

　　古玩的特点：①交易成本高、流动性低；②投资古玩要有鉴别能力；③价值一般较高，投资人要具有相当的经济实力。

　　3.纪念币和邮票

　　3.8 金融市场的发展

　　3.8.1 世界金融市场的发展

　　1. 全球资本流动日益自由化，金融市场价格联动性增强

　　2. 全球金融市场监管标准与规则逐步趋同

　　3. 全球金融市场交易方式逐步融合，清算方式趋于统一

　　4. 全球衍生品市场快速发展

　　3.8.2 中国金融市场的发展

　　1. 金融市场体系基本形成：我国已经形成了一个交易场所多层次、交易品种机制多元化的金融市场体系。

　　2. 金融市场功能不断深化

　　（1） 金融市场的宽度不断增大，金融产品与工具逐渐丰富。

　　（2） 金融市场的厚度逐渐增加

　　（3） 金融市场主体参与程度不断提高，参与形式更为多元化。

　　3. 金融市场基本制度建立日益完善

　　首先是金融市场法律制度逐步建立与完善

　　其次是金融市场监管体系逐渐形成

　　另外，金融市场基础建设也取得较大成果

　　4. 金融市场对外开放程度不断提高

 

2014年银行从业资格考试个人理财精讲笔记第三章的延伸阅读——银行从业资格考试必看学习技巧

 

　　一、累积全方位的基础考点

　　银行从业考试涉及的细节考点非常多，考生在复习的时候，可以根据前几个月复习的总体情况，对于自己容易混淆的考点，在这个阶段可以进行一次更为全面的复习。2013年银行从业资格考试必过技巧，在这里需要提醒考生的是，这一个阶段没有必要把全书的知识点从头看一遍，只需要重点看自己过去重点标注而没有完全理解的知识点就好，这样可以节省更多的时间，来进行考前模拟题的训练。

　　二、考前模拟题要求

　　银行从业资格考试必过技巧：在银行从业考试前几天，这个时候做模拟题就不应该使用题海战术，而应该选择质量该的模拟题，重点从做题速度上进行提升，提升自己的做题速度，以免出现题目答不完的情况。考前模拟做题一般是在考试前10天(最早是考试前15天)进行的，这时你把整个教材可以说看了2遍到3遍，该背的也背了，该记忆的也记忆了，这时的考前模拟做题可以说是实弹演习，要把握好做题的速度，确保会做一定要做完，不要因为做题的速度问题把该会的也没有做完而留下遗憾，这样只有明年再完成你的心愿了。

　　三、临场发挥

进入银行从业考试阶段，做题就需要考生自己的临场发挥了。做题要先审题，审题一定要仔细，一定要慢。银行从业考试试题经常在一个字、一个数据里边暗藏着解题的关键，这个字、这个数据没读懂，要么找不着解题的关键，要么误读了这个题目。所以审题一定要仔细，一旦把题意弄明白了，这个题目也就会做了。会做的题目是不耽误时间的，在找思路的过程中，只要找到思路了，单纯地写那些步骤并不占用多少时间。这是很实用的2013年银行从业资格考试必过技巧。