2011年5月期货资格考试投资分析真题(2)
17为了抑制住房价格过快上涨的趋势,政府打出了一系列"组合拳"。其经济学道理在于( )。 A. 加大保障性住房建设投入,是通过供给曲线的右移来抑制房价
B. 提高购买"二套房"成本,是通过需求曲线的左移来抑制房价
C. 对新建住房价格实行管制,是通过需求曲线的右移来抑制房价
D. 部分地方试点征收房产税,是通过供给曲线的左移来抑制房价
答案:AB
18对于违反执业行为准则的期货投资咨询从业人员,中国期货业协会可以给予的纪律惩戒是( )。
A. 训诫
B. 批评
C. 公开谴责
D. 撤销从业资格
答案:ACD
19"目前,我国已经成为世界汽车产销大国。这是改革开放以来我国经济快速发展的成果,同时也带来一系列新的挑战。据此回答以下两题。
问1[多选]:90.汽油的需求价格弹性为0.25,其价格现为7.5元/升。为使汽油消费量减少10%,其价格应上涨( )元/升。
A. 5 B. 3 C. 0.9 D. 1.5
问2[多选]:91.汽车与汽油为互补品,成品油价格的多次上调对汽车消费产生的影响是( )。
A. 汽车的供给量减少
B. 汽车的需求量减少
C. 短期影响更为明显
D. 长期影响更为明显
答案:1: B ;2: D
20"1991-1993年间,德国金属公司(MG)向客户承诺10年内按固定价格陆续交付石油产品,合同规模一度高达1.6亿桶。MG利用期货采取循环套保(也称滚动套保)对冲风险,套保比率为1。随着石油价格持续下跌,MG最终放弃了套保头寸,损失超过10亿美元。据此回答以下三题。
问1[多选]:92.在该案例中,MG的套保策略是通过( )。
A. 买入套期保值,规避油价上涨的风险
B. 卖出套期保值,规避油价下跌的风险
C. 买入套期保值,规避油价下跌的风险
D. 卖出套期保值,规避油价上涨的风险
问2[多选]:93.MG套期保值采用循环套保方式的原因是( )。
A. 不存在与其合同期限相匹配的期货合约
B. 到期期限短的期货合约往往流动性较强
C. 可以降低套期保值的交易成本
D. 可以规避套期保值的基差风险
问3[多选]:94.MG的亏损表明了套期保值过程中存在( )。""
A. 资金管理风险
B. 基差风险
C. 信用风险
D. 流动性风险
答案1: A;2: AB;3: AB
21"当前股票价格为20元,无风险年利率为10%(连续复利计息),签订一份期限为9个月的不支付红利的股票远期合约(不计交易成本)。据此回答以下两题。
问1[多选]:95.若远期价格为( )元(精确到小数点后一位),则理论上一定存在套利机会。
A. 20.5
B. 21.5
C. 22.5
D. 23.5
问2[多选]:96.若远期价格为( )元,则可以通过"卖空股票,同时以无风险利率借出资金,并持有远期合约多头"的策略来套利。
A. 20.5
B. 21.5
C. 22.5
D. 23.5
答案1: ABCD;2: AB
22"根据2008年国际金融危机期间国内天然橡胶期货的K线和KDJ指标图,回答以下四题。
问1[多选]:97.依据波浪理论,对这一轮下跌过程的正确判断是( )。
A. 包含2个下跌推动浪
B. 包含3个下跌推动浪
C. 包含2个下跌调整浪
D. 包含3个下跌调整浪
问2[多选]:98.依据波浪理论,对主跌浪的正确判断是( )。
A. 从A点至B点的下跌是此轮行情的主跌浪
B. 从D点至E点的下跌是此轮行情的主跌浪
C. 从E点至F点的下跌是此轮行情的主跌浪
D. 从F点至G点的下跌是此轮行情的主跌浪
问3[多选]:99.对图中KDJ指标的正确判断是 ( )。
A. BB点出现底部金叉
B. BB点出现顶部死叉
C. CC点出现底部金叉
D. CC点出现顶部死叉
答案:1: BC;2: B;3: AD
23经检验后,若多元回归模型中的一个解释变量是另一个解释变量的0.95倍,则该模型中存在( )。
A. 多重共线性
B. 异方差
C. 自相关
D. 正态性
答案:A
24为应对"次贷危机"引发的经济衰退,美国政府采取了增发国债的赤字财政政策。当国债由( )购买时,对扩大总需求的作用最为明显。
A. 美国家庭
B. 美国商业银行
C. 美国企业
D. 美联储
答案:D
25、2010年6月,威廉指标创始人LARRY WILLIAMS访华,并与我国期货投资分析人士就该指标深入交流。对"威廉指标(WMS%R)"的正确认识是( )。
A. 可以作为趋势性指标使用
B. 单边行情中的准确性更高
C. 主要通过WMS%R的数值大小和曲线形状研判
D. 可以单独作为判断市场行情即将反转的指标
答案:C
262011年5月4日,美元指数触及73。这意味着美元对一篮子外汇货币的价值( )。
A. 与1973年3月相比,升值了27%
B. 与1985年11月相比,贬值了27%
C. 与1985年11月相比,升值了27%
D. 与1973年3月相比,贬值了27%
答案:D
27当前股票价格为30元,3个月后支付红利5元,无风险年利率为12%(连续复利计息)。若签订一份期限为6个月的股票远期合约,则远期价格应为( )元。
A. (30-5E-0.03)E0.06
B. (30+5E-0.03)E0.06
C. 30E0.06+5E-0.03
D. 30E0.06-5E-0.03
答案:A
28利用MACD进行价格分析时,正确的认识是( )。
A. 出现一次底背离即可以确认价格反转走势
B. 反复多次出现顶背离才能确认价格反转走势
C. 二次移动平均可消除价格变动的偶然因素
D. 底背离研判的准确性一般要高于顶背离
答案:C
29当前沪深300指数为3300,投资者利用3个月后到期的沪深300股指期货合约进行期现套利。按单利计,无风险年利率为5%,红利年收益率为1%,套利成本为20个指数点。该股指期货合约的无套利区间为( )。
A. [3293,3333]
B. [3333,3373]
C. [3412,3452]
D. [3313,3353]
答案:D
30预期标的资产价格会有显着的变动,但后市方向不明朗,投资者适合采用的期权交易策略是( )。
A. 买入跨式(STRADDLE)期权
B. 卖出跨式(STRADDLE)期权
C. 买入垂直价差(VERTICAL SPREAD)期权
D. 卖出垂直价差(VERTICAL SPREAD)期权
答案:A
31衍生品市场的投机交易方式日益多元化,包括单边单品种的投机交易、波动率交易和指数化交易等。其中的波动率交易( )。
A. 最常使用的工具是期权
B. 通常只能做空波动率
C. 通常只能做多波动率
D. 属于期货价差套利策略
答案:A
32 5月,沪铜期货10月合约价格高于8月合约。铜生产商采取了"开仓卖出2000吨8月期铜,同时开仓买入1000吨10月期铜"的交易策略。这是该生产商基于( )做出的决策。
A. 计划8月卖出1000吨库存,且期货合约间价差过大
B. 计划10月卖出1000吨库存,且期货合约间价差过小
C. 计划8月卖出1000吨库存,且期货合约间价差过小
D. 计划10月卖出1000吨库存,且期货合约间价差过大
答案:C
2011年5月期货资格考试投资分析真题(2)的延伸阅读——期货从业资格考试通关复习五步法
首先,第一步,是跟随视频里老师的讲解学习教材,就像上课一样,该笔记的笔记,建议以在书上划线为主,这样重点与非重点一目了然,而且节省精力和时间,当然你准备把书转手或者镶在镜框里保存的例外。没有听明白不要紧呀,可以看第二遍,反正视频里的老师也不收你补习费。其实,这一遍学习的目的是在老师的引导下将教材的内容过一遍,对每章教材的内容和知识点、考点有一个初步的认识掌握,仅此而已,记住个大概就行,别指望自己过目不忘,要不你也不用上买资料什么的了!
接下来进行第二步,跟着视频每上完一节课,就该进行习题练习了。当然,因为你没有认真学习过教材,答错的题目一定会比较多,没关系,这很正常,要是看看视频就能通过,那考试的合格率也就不会始终在百分之三十左右晃荡了。你可以把做错的题目标记出来,先别忙,不是用纸笔纪录,那太原始了。建议的方法是,将做错题目的题号改成红色或者蓝色,反正是越醒目越好!这样保存后你随时可以打开看看自己有那些东西没有掌握了,等你做对了再改成正常的颜色。担心现在做对的题过一阵子忘了?有办法,那是第四步的任务
第三步,是针对你做错的练习题,也就是没有掌握的考点内容来阅读教材,只看你没有掌握的那部分,怎么样,节省了不少时间吧!这个步骤不见得是一次就能完成的,有可能你要把书上的考点认认真真、仔仔细细地看上二三遍,总之就是看完书做题,做错了,再看书,再做题,直到做对为止。
如果你按照上面的三步一章一章把教材内容都复习完了,那么恭喜你,你可以进行第四步了。现在你已经基本掌握了考试所需要的内容,下面进行实战综合演练。那3套综合练习试卷就是干这个用的,它可以全面系统地对你的复习情况进行测试。做的时候就当自己真的是在考试,按规定时间答题,然后看标准答案,给自己打分,看看结果如何。当然,对于做错的题目还是,看书,再做题的过程。还有,在进行综合测试练习的时候请自己掌握一下时间,务必将答题时间提高到100分钟之内。
好了,功德圆满,现在是最后一步,那就是考试去!
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